Paz durante dos semanas mientras continúan las negociaciones

Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados hoy

UE: Pedidos a fábricas alemanas, IPP de la eurozona y ventas minoristas de la eurozona 
EE. UU.: Actas del FOMC y discursos de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y del gobernador de la Fed, Christopher Waller 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales 

Alto el fuego en el estrecho: un camino frágil hacia la paz y la recuperación del petróleo. El presidente de EE. UU. ha anunciado en la red social Truth Social que ha aceptado la propuesta de Pakistán de suspender las acciones militares estadounidenses contra Irán durante dos semanas con la condición de que Irán abra el estrecho de Ormuz de forma inmediata. Trump ha subrayado que los objetivos militares de EE. UU. ya se han alcanzado y ha reafirmado que las negociaciones para un plan de paz a largo plazo están "muy avanzadas". También ha reconocido la propuesta de diez puntos de Irán como una base viable para futuras conversaciones.

Según informes de prensa, tanto Irán como Israel han acordado participar en las negociaciones, y los medios iraníes han confirmado que el inicio de la primera ronda de conversaciones está previsto para el viernes en Islamabad.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Araghchi, ha confirmado la aceptación por parte de Irán del acuerdo y ha declarado que se permitirá el paso seguro por el estrecho de Ormuz durante dos semanas, coordinado por las fuerzas armadas iraníes.

El Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán ha afirmado que se han obtenido importantes concesiones por parte de EE. UU., entre ellas un acuerdo de principio para levantar todas las sanciones primarias y secundarias, la aceptación de las actividades de enriquecimiento nuclear de Irán y el mantenimiento del control iraní sobre el estrecho de Ormuz. Sin embargo, la cobertura de la BBC ha aclarado que el enriquecimiento nuclear no estaba incluido expresamente en el plan de diez puntos. El plan sí contemplaba el levantamiento de las sanciones y abordaba las preocupaciones de EE. UU. mediante el compromiso de reabrir el estrecho y la promesa de no buscar la posesión de armas nucleares.

Axios ha informado de que se espera que el proceso de restablecimiento de los envíos de petróleo a través del estrecho de Ormuz sea prolongado y complejo, lo que llevará a precios persistentemente elevados y a escasez de suministro para los países importadores. El factor clave será si el alto el fuego entre EE. UU. e Irán ofrece la certeza suficiente para que los operadores petroleros reanuden los envíos.

El restablecimiento del seguro para los petroleros sigue siendo incierto y no está claro qué condiciones específicas puede imponer Irán. La reactivación de las instalaciones petrolíferas y los campos clausurados podría llevar semanas o meses, mientras que la reparación de las infraestructuras dañadas puede requerir hasta seis meses para volver a los niveles de producción previos a la guerra; en el caso de las exportaciones de GNL de Qatar, la recuperación total podría llevar años.

Antes del alto el fuego, la Agencia de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) de EE. UU. advirtió de que los precios de los combustibles podrían seguir subiendo durante meses después de la reapertura del estrecho y revisó al alza su previsión del precio al contado del Brent hasta una media de 96 $ por barril para este año, frente a los 78,84 $. También se espera que suban los precios minoristas de la gasolina y el diésel. La EIA prevé que el restablecimiento total de los flujos de petróleo a través del estrecho llevará varios meses tras el conflicto.

Reuters ha revelado que los refinadores de Europa y Asia están pagando cerca de 150 $ por barril por determinados tipos de crudo, un precio muy superior al observado en el mercado de futuros. Anteriormente, Reuters informó de que las primas al contado del WTI frente a otros índices de referencia del crudo alcanzaron niveles récord debido a la feroz competencia entre los refinadores asiáticos y europeos. Además, los futuros del crudo WTI entraron en una fase de backwardation (estructura de mercado invertida) extrema, lo que indica una prima sustancial para la entrega inmediata. 

Índices bursátiles estadounidenses 

El Dow Jones Industrial Average -0,18 %
El Nasdaq 100 +0,04 %
El S&P 500 +0,08 %, con 6 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

Al final de una sesión volátil, Wall Street encontró cierto alivio cuando Pakistán pidió a EE. UU. que ampliara en dos semanas el plazo para la reapertura del estrecho de Ormuz por parte de Teherán. El S&P 500 subió ligeramente un +0,08 %, el Nasdaq Composite ganó un +0,10 % y el Dow Jones Industrial Average cayó un -0,18 %.

En cuanto a noticias corporativas, Intel ha anunciado su participación en la ambiciosa iniciativa de Elon Musk para diseñar semiconductores para Tesla, SpaceX y xAI, lo que supone un giro inesperado en los continuos esfuerzos del fabricante de chips por recuperar el liderazgo en el mercado.

Según fuentes conocedoras de las negociaciones, Pacific Investment Management estaría en conversaciones con Bank of America para facilitar aproximadamente 14.000 millones de dólares en financiación mediante deuda para la construcción de un importante centro de datos de Oracle en Míchigan.

Anthropic PBC ha informado de que su tasa de ingresos recurrentes ha superado los 30.000 millones de dólares, un aumento sustancial respecto a los 9.000 millones registrados a cierre de 2025, y ha confirmado planes para colaborar con Broadcom y Google en apoyo de su expansión operativa.

Pershing Square, liderada por Bill Ackman, ha presentado una oferta para adquirir Universal Music Group, valorando a la mayor compañía musical del mundo en aproximadamente 60.000 millones de dólares.

Las acciones de las principales compañías aseguradoras han subido tras el anuncio del programa Medicare de EE. UU. de un incremento del 2,48 % en los pagos a las aseguradoras privadas para 2027, lo que supone una mejora notable respecto a las tarifas iniciales propuestas a principios de este año. 

Sector con mejores resultados del S&P 500 

Servicios de comunicación +1,04 %, donde Paramount Skydance +10,66 %, Alphabet +2,11 % y Charter Communications +1,74 %

Sector con peores resultados del S&P 500

Bienes de consumo básico -1,76 %, donde Campbell’s -5,18 %, Dollar Tree -4,20 % y Kimberly-Clark -4,06 %

Empresas de gran capitalización 

Alphabet +2,11 %, Amazon +0,46 %, Apple -2,07 %, Meta Platforms +0,35 %, Microsoft -0,16 %, Nvidia +0,26 % y Tesla -1,75 %

Tecnologías de la información

Mejor rendimiento: Broadcom +6,21 %
Peor rendimiento: Enphase Energy -4,76 % 

Materiales y minería

Mejor rendimiento: FMC +2,50 %
Peor rendimiento: International Flavors & Fragrance -2,58 % 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 -0,67 %
El DAX -1,06 %
El FTSE 100 -0,84 %

Materias primas

El oro al contado +1,84 % hasta situarse en 4.733,00 $ la onza
La plata al contado +0,19 % hasta situarse en 72,93 $ la onza
El West Texas Intermediate -2,02 % hasta situarse en 110,34 $ el barril
El crudo Brent -3,87 % hasta situarse en 105,44 $ el barril

Los precios del oro se recuperaron el martes mientras los participantes del mercado seguían atentos al inminente plazo de las 20.00 horas (hora del Este) fijado por el presidente Trump, que exigía a Irán alcanzar un acuerdo o enfrentarse a ataques a gran escala contra sus puentes e infraestructuras eléctricas.

El oro al contado avanzó un +1,84 % hasta situarse en 4.733,00 $ por onza, recuperándose del descenso del -0,60 % registrado el lunes.

A pesar de un sólido comienzo de año, el oro ha caído un -10,64 % desde el inicio de la guerra contra Irán el 28 de febrero.

La plata al contado subió un +0,19 %, hasta situarse en 72,93 $ por onza.

Los precios del WTI y del Brent cayeron un -2,02 % y un -3,87 %, respectivamente, en previsión del plazo de las 20.00 horas (hora del Este) fijado por el presidente Trump respecto a la reapertura del estrecho de Ormuz por parte de Irán. Los informes de primera hora de la sesión indicaban que Irán había suspendido las negociaciones con EE. UU., aunque actualizaciones posteriores sugerían que las conversaciones continuaban.

Ambos contratos de referencia retrocedieron desde sus máximos de sesión tras la entrevista de Trump en Fox News, en la que declaró que, dado el avance de las negociaciones, podría considerar ampliar el plazo antes de intensificar los ataques contra las infraestructuras iraníes. En respuesta al aumento de las tensiones, Kuwait aconsejó a sus residentes permanecer en sus domicilios desde la medianoche hasta las 6.00 horas locales como medida de precaución.

China y Rusia vetaron una resolución del Consejo de Seguridad de la ONU destinada a proteger la navegación en el estrecho de Ormuz. Poco después de las 14.00 horas (hora del Este), los medios de comunicación informaron de que Irán había comunicado a los mediadores que dispone de aproximadamente 15.000 misiles y 45.000 drones.

Tras el cierre del mercado, la agencia de noticias Tasnim citó fuentes militares que advirtieron de que Irán podría atacar las instalaciones petrolíferas de Aramco, la terminal de exportación de Yanbu y el oleoducto de Fujairah si el presidente Trump lleva a cabo su amenaza. Además, Pakistán solicitó una prórroga de dos semanas del plazo e instó a Irán a reabrir el estrecho de Ormuz durante ese periodo como gesto de buena voluntad.

Durante la noche, Ucrania lanzó otro ataque contra la terminal de exportación de petróleo rusa de Ust-Luga, alcanzando tres depósitos. Bloomberg informó de que el crudo Urals ruso se negoció la semana pasada a un máximo de 13 años, por encima de los 116 $ por barril, mientras que los precios al contado del Brent de referencia alcanzaron hoy un récord de 144,50 $ por barril.

El Informe de Perspectivas Energéticas a Corto Plazo de la EIA redujo su previsión de producción mundial de crudo y líquidos para 2026 en 2,7 millones de barriles diarios (b/d) mensual, y elevó sus proyecciones de precios para el WTI y el Brent este año en un 18,7 % y un 21,8 %, respectivamente. La agencia estimó que en marzo más de 9,3 millones de b/d de suministro mundial estuvieron fuera de servicio, frente a los 2,42 millones de b/d registrados en febrero, y también redujo su estimación de producción de crudo de EE. UU. para 2026 en 100.000 b/d.

Los envíos de petróleo a través del Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC) se mantienen estables, de acuerdo con el ministerio de Energía de Kazajistán a fecha del martes, tras las alegaciones del ejército ruso de que los ataques ucranianos dañaron las instalaciones de carga en el mar Negro. Históricamente, Kazajistán ha tardado en reconocer los impactos en la producción derivados de estos incidentes.

Nota: los datos corresponden al 7 de abril de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas 

El EUR +0,46 % para situarse en 1,1596 $
La GBP +0,48 % para situarse en 1,3298 $
El bitcoin +0,57 % para situarse en 69.909,56 $
El ethereum +0,26 % para situarse en 2.144,70 $

El dólar estadounidense bajó ligeramente mientras los participantes del mercado seguían de cerca el inminente plazo fijado por EE. UU. para que Irán reabriera el estrecho de Ormuz al tráfico marítimo o se enfrentara a posibles ataques contra sus infraestructuras. El índice del dólar cayó un -0,46 % hasta 99,52.

El yen japonés experimentó una modesta apreciación, fortaleciéndose un +0,06 % frente al dólar hasta situarse en 159,50 yenes por dólar. El euro avanzó un +0,46 % hasta 1,1596 $ y la libra esterlina subió un +0,48 % hasta 1,3298 $. Además, la libra ganó un +0,10 % frente al euro, situándose en 87,14 peniques el martes. 

Renta fija 

El bono estadounidense a 10 años -4,4 pb hasta alcanzar el 4,300 %
El bono alemán a 10 años +9,1 pb hasta alcanzar el 3,086 %
El gilt británico a 10 años +6,1 pb hasta alcanzar el 4,839 %

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron relativamente estables en medio de unas condiciones de negociación volátiles el martes, mientras se acercaba el plazo impuesto por el presidente de EE. UU. para que Irán reabriera el estrecho de Ormuz, sin que hubiera indicios claros de que se fuera a alcanzar un acuerdo.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años descendió -4,4 pb hasta alcanzar el 4,300 %, tras haber alcanzado anteriormente un máximo intradía del 4,380 %. De forma similar, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cayó -1,6 pb, situándose en el 4,874 %. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años, que es sensible a las expectativas sobre los tipos de los fondos federales, bajó -6,6 pb hasta alcanzar el 3,798 %, después de haber subido hasta el 3,877 % en un momento anterior de la sesión.

La curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU., que mide el diferencial entre los bonos a dos y a diez años, se situó en 50,2 pb.

Los rendimientos bajaron tras una subasta bien recibida de 58.000 millones de dólares en bonos a tres años, mientras que los analistas señalaron una relación de cobertura de la oferta de 2,86 veces, por encima de la media.

Esta semana, el mercado afrontará una mayor oferta de deuda, con una subasta de 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años prevista para el miércoles, seguida de otra de 22.000 millones de dólares en bonos a 30 años el jueves.

De acuerdo con la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores de futuros de fondos de la Fed están descontando 7,8 pb de recortes de tipos de interés en 2026, en contraste con los 6,1 pb de subidas de tipos descontados hace una semana. Los operadores de futuros de fondos de la Fed están descontando ahora una probabilidad del 1,6 % de que se produzca una subida de tipos de 25 pb en la reunión del FOMC del 29 de abril, frente al 1,0 % de la semana anterior.

Los rendimientos de los bonos de la eurozona subieron el martes, impulsados por la incertidumbre persistente en torno al conflicto con Irán y el inminente plazo impuesto por EE. UU. para alcanzar un acuerdo.

El rendimiento del bono alemán a 10 años subió +9,1 pb hasta alcanzar el 3,086 %.

El presidente del banco central belga, Pierre Wunsch, declaró al The Wall Street Journal el martes que el BCE podría verse obligado a subir los tipos de interés si el conflicto continúa, y que una subida de tipos el próximo 30 de abril sigue siendo una posibilidad.

A última hora de la tarde del martes, los mercados descontaban 76,5 pb de subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo para finales de año, en línea con las expectativas previas al fin de semana largo. Asimismo, se asignaba una probabilidad del 66,0 % a una subida de 25 pb, hasta el 2,25 %, en la reunión del 29 de abril.

El rendimiento alemán a dos años, que es sensible a los cambios en las expectativas de tipos de interés, subió +10,6 pb hasta alcanzar el 2,722 % el martes, mientras que el rendimiento a 30 años avanzó +6,4 pb hasta alcanzar el 3,538 %.

El rendimiento del BTP italiano a 10 años subió +11,3 pb hasta alcanzar el 3,988 %, lo que supone una prima de 90,2 pb sobre los Bunds.

Nota: los datos corresponden al 7 de abril de 2026 a las 16.00 EDT

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